De jaarlijkse kosten nemen een nog grotere hap uit het rendement, maar hier is het opletten voor voorbarige conclusies. Hoe hoger de jaarlijkse kosten, hoe beter de beheerder moet presteren voor hetzelfde rendement. Als de beheerder dat ook effectief doet, dan zijn die hogere kosten te rechtvaardigen. Argenta Pensioenspaarfonds heeft lopende kosten van 1,33 procent, meer dan de gemiddelde 1,27 procent. Maar het fonds legt over een periode van tien jaar, en rekening houdend met die kosten, het hoogste rendement van alle pensioenspaarfondsen voor.

1. Wie zelf voor zijn pensioen belegt, heeft meer keuzestress Wie aan fiscaal pensioensparen doet, wordt door het beperkte aanbod per bank niet geconfronteerd met keuzestress. Wie zelf aan de slag gaat, moet veel keuzes maken. Alleen al de markt van trackers is erg groot, met vaak verschillende producten op ogenschijnlijk dezelfde indexen en op verschillende beurzen. Wie een gediversifieerd pensioenspaarfonds wil nabootsen, moet zowel in aandelen als in obligaties beleggen, wat met een tracker minder evident is.

Pensioenspaarfondsen laten ook toe eenvoudig te navigeren in functie van uw risicoprofiel. Zo zijn er dynamische fondsen, die meer dan 65 procent in aandelen beleggen, en defensieve fondsen die 30 procent in aandelen beleggen. De banken bieden de mogelijkheid om zonder kosten uw kapitaal over te dragen van de ene naar de andere variant. Dat is handig als u de pensioenleeftijd nadert en u uw opgebouwde kapitaal van een dynamisch fonds naar een defensiever fonds wil overbrengen.

Wie zelf zijn pensioensparen organiseert, is voor de afstemming van zijn risicoprofiel volledig op zichzelf aangewezen. En wie zijn belegging in een aandelentracker dicht bij pensioenleeftijd wil overzetten naar een defensievere belegging moet rekening houden met de bijhorende kosten.

1. Pensioenspaarders laten zich minder leiden door emoties Pensioensparen steunt op de principes van het sparen volgens een vaste frequentie. Door pensioenspaarders fiscaal aan te moedigen elk jaar te storten zullen ze zich niet laten leiden door emoties. In het crisisjaar 2008, toen de beurzen tot 50 procent in het rood doken door de financiële crisis, bleven pensioenspaarders storten. Achteraf bekeken bleek dat een uitstekend instapmoment en kochten pensioenspaarders toen tegen bodemprijzen.

Doorgewinterde beleggers zullen beweren dat ze dat fiscaal voordeel niet nodig hebben om gedisciplineerd te sparen, of om de emoties te negeren. Maar de talrijke beurscrisissen bewijzen dat die rationele aanpak lang niet voor iedereen is weggelegd.

1. Aan een fiscale spaarpot hangt een stevig slot In tegenstelling tot veel andere langetermijnbeleggingen hangt aan het fiscaal pensioensparen een stevig slot. Als u het kapitaal vóór uw 60ste wilt opvragen, wordt u fiscaal afgestraft. Dat gebrek aan flexibiliteit kunt u als een nadeel beschouwen, maar het biedt ook voordelen. Door het stevige slot zult u alleen in noodsituaties uw pensioenkapitaal aanspreken en niet in de verleiding komen om impulsieve aankopen te doen.

Samengevat: fiscaal pensioensparen kan voor doorgewinterde beleggers weinig aantrekkelijk zijn, maar voor beginnende spaarders kan de dienstverlening de kosten zeker waard zijn. Al is het belangrijk goed te vergelijken en de kosten tot een minimum te beperken.

U KUNT PENSIOENSPAARPOT TRANSFEREREN NAAR ANDERE BANK Uw spaarcenten in een pensioenspaarfonds zijn dan wel niet opvraagbaar voor uw 60 jaar, dat betekent niet dat ze volledig vastgeketend zijn. U kunt pensioenspaargeld probleemloos transfereren van het ene fonds naar het andere, zelfs naar een fonds van een andere bank. Let wel, transfereren tussen een bank- en een verzekeringsproduct kan niet.

Bij een transfer zal de ontvangende bank geen instapkosten aanrekenen op het overgedragen geld. De bank die u verlaat, kan wel transferkosten aanrekenen. Bij BNP Paribas Fortis zijn die met 150 euro het hoogst. Bij andere banken, zoals Argenta en KBC, zijn er geen transferkosten. Sommige banken, zoals Argenta, Belfius en KBC (tot 75 euro), nemen de transferkosten voor hun rekening als u naar hen overstapt. ING doet dat in functie van zijn relatie met de klant.

Bij AXA en Belfius lopen tijdelijke acties waarbij u een bijkomende premie van 100 euro krijgt als u uw pensioenspaarpot naar hen overdraagt. Laat u echter niet verblinden door eenmalige premies. Een overstap naar een andere bank is alleen aangewezen als u er op het vlak van de kosten ook op vooruitgaat.